KKR在最新研报中警告，虽然AI驱动的生产力革命将持续，但市场已出现“极端”趋势——估值泡沫风险不容忽视。与此同时，CrowdStrike报告称，北京方面正加大网络攻击力度以追赶美国AI优势。耐人寻味的是，中国正从美国“挖角”更多AI人才，目标直指下一个“超级应用”。高盛则调整策略，减持香港股票，转而增持中国内地AI硬件股。从初创到1.8万亿美元市值，中国AI产业链正经历前所未有的资金与人才双轮驱动。然而，零售投资者被限制进入美股市场，国内资本或被迫转向本土AI标的。

WolfEye: AI板块估值已透支未来，但政策与资金双驱动下，硬件龙头仍有10%-15%上涨空间，短线追高需谨慎。