CNBC报道称，中国科技股正成为抵御宏观波动的核心工具，尤其是半导体和硬科技领域。一位基金经理透露，其新获批的中国股票基金中，超过50%的持仓集中在半导体、国产替代和高技术制造板块。数据显示，中证半导体指数在2026年累计涨幅达35%，远超沪深300指数的12%，创下近三年最高超额收益。与2025年相比，当时科技板块仅占A股总市值的18%，而如今这一比例已升至25%。政策面上，国家集成电路产业投资基金三期在2026年3月注资2000亿元，重点投向先进制程和AI芯片。资金面上，科技主题ETF在5月净流入达120亿元，占全部ETF净流入的40%。值得关注的是，字节跳动、华为等未上市巨头之外，一批本土AI模型和零部件公司已在过去三年密集IPO，为市场提供了新的标的。

WolfEye: 半导体硬科技政策与资金双轮驱动，超额收益明确，但需警惕估值过热。