Together AI以83亿美元估值完成8亿美元融资，成为Neocloud赛道的又一只独角兽。这家公司做的事很直白：把分散的GPU算力整合成云服务，让中小AI公司不用自己买卡。但问题在于，英伟达的H100依然供不应求，Together AI的商业模式本质上是“倒卖算力”——如果云巨头（AWS、Azure）降价或者自研芯片加速，它的护城河可能一冲就垮。这笔融资更像是一场豪赌：赌AI算力需求会持续爆炸，且供应链紧张不会缓解。

WolfEye: 80亿估值押注“算力黄牛”，一旦芯片供给松动，泡沫可能比GPU温度升得更快。