2026年7月25日，中国与东盟十国在雅加达签署《区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）升级版》，标志着全球最大自贸区进入2.0时代。新协定将关税壁垒进一步削减5-8个百分点，并首次将数字贸易、绿色能源和供应链韧性纳入框架。据协定目标，中国与东盟双边贸易额将在2027年前突破1万亿美元——较2025年约9800亿美元的水平增长2.04%。受此消息刺激，7月27日A股港口板块开盘上涨1.8%，北部湾港、连云港等对东盟航线密集的个股涨幅超3%；物流指数同步攀升1.2%。值得关注的是，此举正值全球贸易保护主义抬头之际，中国通过深化区域合作对冲外部压力，但需警惕美国可能通过《印太经济框架》加速对华供应链脱钩。从资金面看，北向资金今日净流入28.7亿元，其中超四成流向制造业与物流板块，显示外资对区域经济一体化的乐观预期。

WolfEye: RCEP升级版短期利好港口物流，但万亿目标需警惕美国供应链反制风险。