2026年6月14日，CNBC报道称，中国科技股正成为投资者规避宏观波动的核心工具。一只新获批的中国科技基金在成立首周即募资超过20亿美元，其超半数持仓集中于半导体、高端制造和AI公司。该基金经理表示，中国科技市场“非常、非常不均衡”——字节跳动和华为等巨头未上市，但一批本土半导体、AI模型和硬科技公司已在过去三年集中上市。数据显示，截至6月14日，中证半导体指数年内涨幅达22.3%，AI概念股指数涨幅为31.5%，而同期沪深300指数仅上涨5.8%。这一分化的核心逻辑是：政府补贴和国产替代政策为科技企业提供了独立于宏观基本面的增长动力。4月工业增加值整体放缓至4.8%，但半导体制造业增加值同比增速仍高达14.2%。然而，风险同样显著：部分AI概念股2026年市盈率已超过80倍，远超其盈利增速。一旦政策力度减弱或外部技术封锁升级，这些高估值股票可能面临30%以上的回调。

WolfEye: 科技股是政策红利下的唯一亮点，但估值已透支未来增长，追高风险不容忽视。