2026年6月14日，中国科技板块在宏观波动中展现出强劲韧性。CNBC报道指出，新获批的中国股票基金中，超过一半的持仓集中于半导体、自主可控及高端制造领域。具体来看，过去一年内上市的国产半导体、AI模型及高端零部件公司超过30家，这些标的成为机构投资者的核心配置。值得关注的是，尽管4月零售数据疲软（同比仅增1.8%），但半导体板块指数自年初以来已上涨34.2%，远超沪深300指数同期8.1%的涨幅。基金经理表示，投资范围“变得更加狭窄”，集中于硬科技、软件和超大规模计算领域。这一趋势与全球资本转向中国资产的逻辑一致——资金正从消费和地产等传统板块撤离，涌入政策扶持的高科技赛道。不过，字节跳动和华为等未上市巨头缺席，意味着市场流动性可能集中在少数可交易标的上，带来估值溢价风险。

WolfEye: 科技板块结构性机会明确，但需警惕流动性集中带来的估值泡沫。