全球机构投资者正将中国股票和人民币作为2026年核心交易策略。彭博社8月3日报道，最新基金经理调查显示，68%的受访者计划增持中国资产，较年初上升22个百分点。这一转变源于三重因素：一是中国GDP增速预计达到5.2%，远超全球平均的2.8%；二是人民币汇率企稳回升，7月累计升值1.5%至6.85兑1美元，外资持有人民币债券规模突破4.5万亿元；三是A股估值处于历史低位，沪深300市盈率仅11倍，而标普500为22倍。具体配置上，全球基金重点加仓新能源、消费和科技板块，其中宁德时代、贵州茅台获增持幅度最大。但风险犹存：中美利差倒挂仍达240个基点，若美联储推迟降息，人民币可能再度承压。此外，地缘政治冲突和房地产债务问题仍是最大不确定性。高盛预测，若全球配置比例回归中性，将有3000亿美元流入中国资本市场。

WolfEye: 人民币资产重估进行时，但需警惕地缘风险扰动。