一位管理着超过50亿美元资产的基金经理透露，其新获批的中国股票基金中，超过一半的仓位集中于半导体、自主可控和高技术制造领域。该基金于上周获得监管批准，初期规模约8亿美元。数据显示，中国半导体行业指数年初至今上涨45%，而同期上证综指仅涨3.2%。从政策面看，国家集成电路产业投资基金三期已于4月成立，注册资本达3000亿元人民币，重点投向先进制程和设备。市场情绪方面，AI模型公司如智谱AI和科大讯飞估值已突破200亿美元，但机构持仓仍相对集中。值得关注的是，字节跳动和华为等未上市巨头不在投资范围内，但一批本土半导体和AI公司如中芯国际（0981.HK）和寒武纪（688256.SH）已成为主要标的。外部联动上，美国对华芯片限制加码推动国产替代预期，但技术差距仍需时间弥合。投资信号：硬科技板块估值已不便宜，但政策确定性强，回调10%-15%可视为加仓机会。

WolfEye: 硬科技赛道拥挤但政策红利确定，回调即买点，关注中芯国际和寒武纪。